费率最低降至0 这些理财你上车吗？

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　　来源：中新经纬

　　中新经纬11月29日电 （魏薇）“为更好地服务新老投资者，降低投资成本，优化投资体验，我司将在2024年12月5日至2025年6月25日（含）期间开展‘阳光金丰利406期’理财产品（EW2826）费率优惠活动。”光大理财27日发布的一份公告写道。

　　11月以来，交银理财、招银理财、光大理财、兴银理财、民生理财、浦银理财、华夏理财、徽银理财、上银理财等在内的十余家理财子公司发布了780多份费率优惠的相关公告，对部分理财产品的费率进行阶段性优惠，有的理财产品费率直降为0。

　　理财产品降了哪些费率？

　　28日，招银理财公告称，拟对招银理财招赢日日金4号现金管理类理财计划（产品代码：8944）给予阶段性费率优惠，其销售服务费由之前的0.2%下降至0.02%，优惠起始时间自2024年12月1日至2024年12月31日。

　　同日，华夏理财也公告称，根据产品费率阶段性优惠安排，拟对华夏理财固定收债权型封闭式理财产品379号（产品代码：24121379）开展费率优惠，将固定管理费率降至0，优惠时间从2024年12月6日（含）起至2024年12月31日（含）。

　　从理财说明书来看，理财产品的费用种类包括七种：一是认购费、申购费、赎回费，二是销售服务费，三是投资管理费及超额业绩报酬，四是产品托管费，五是证券交易费用，六是验资费、审计费、律师费、信息披露费、结算费等相关费用，七是按照相关规定可以列入的其他费用。

　　中新经纬梳理发现，理财产品降费的项目多数为管理费、销售服务费，少部分产品还对托管费给予优惠。

　　以固定管理费为例，据金融数据平台普益标准统计，11月以来，全市场理财产品整体的固定管理费费率约0.18%，较上月下降4.55%。其中，现金管理类理财的平均费率约0.16%，较10月下降约8.97%，降幅最大；固定收益类理财的平均费率约0.18%，较上月下降4.15%；混合类理财的平均费率约0.29%，较上月下降1.08%；权益类理财的平均费率约0.62%，较上月下降2.46%；仅商品及金融衍生品类理财的平均费率上涨，为0.75%，涨幅15.22%。

　　对此，星图金融研究院副院长薛洪言在接受中新经纬采访时表示，管理费和销售服务费，虽然都是理财用户买单，但受益方不同，前者是产品发行方，后者是渠道方。不同的降费结构，在用户层面差异不大，更多可理解为产品发行机构与销售渠道的一种博弈，即主要由谁出血来让利用户，在不同的产品上会体现出较大的差异性。

　　以销售服务费为例，其计算公式为：当日应计提的销售费=前一日理财产品资产净值×销售费率÷365。假设资产净值为100万元，销售服务费率由0.5%降至0.1%，则投资者一个月可以节省约329元。

　　一位接近理财公司的人士对中新经纬表示，行业降费就是让利投资者。具体优惠哪一项不是很重要，关键是投资者的整体成本降低了。

　　招银理财方面对中新经纬表示，管理人让费范围相对更广，销售渠道会精选重点产品在管理费基础上适度让渡销售费。

　　光大理财方面对中新经纬回应道，关于优惠类型的选择，不同产品可能会根据特点和客户需求，在固定投资管理费或销售服务费上进行调整。总体来看，这些优惠政策是理财公司与销售渠道的联合行动，旨在通过同步开展普惠促销。

　　背后原因几何？

　　对于理财产品降费的原因，招银理财方面对中新经纬表示，理财产品天生具备普惠基因，招银理财自成立以来就一直坚持普惠理念，为民理财。今年四季度，招银理财针对部分理财产品进行管理费优惠，一方面是为了响应中央金融工作会议关于“五篇大文章”的政策号召，践行普惠金融理念，与投资者利益真正绑定，实现让利于民；另一方面，也希望借此举动进一步增强投资者信心，推动产品规模提升。

　　光大理财方面对中新经纬回应称，近期光大理财推出多个产品的费率优惠政策，主要基于“普惠金融，服务大众”的理念，通过阶段性降费回馈客户。这既是为了践行金融工作的人民性，响应国家号召让利于民、减轻投资者的费用负担，也体现了公司对客户长期支持的感谢。

　　薛洪言在接受中新经纬采访时指出，从营销的角度看，理财公司一般会针对入口型产品进行降费优惠，以更好地发挥该类产品的引流效应。以现金类理财产品为例，吸收的主要是用户的交易型资金，交易型产品是后续一系列交易行为的基础，也是其他各类理财资产的入口。理财公司对现金类产品降费，有助于提升用户粘性和对消费和其他理财的引流效应。此外，资管产品降费也符合近年来的监管导向，公募基金类产品降费已陆续落地，从产品竞争的角度，也增大了理财产品降费的压力和动力。

　　“首先是市场竞争更加激烈，理财公司需吸引投资者扩大市场份额；其次近期股市回暖，理财市场存在资金流出压力，理财公司尝试通过降费留住资金；最后，随着利率的下行，现金类、固收类理财产品的收益压力不断增大，通过降低费率，可以一定程度上缓解投资者情绪。”普益标准研究员杨颀表示。

　　靠降费提升收益的空间有限

　　投资者在选购产品时，是否该选择低费率的产品？薛洪言表示，降低产品费用，客观上能够提升用户的投资回报，但靠降费提升收益的空间非常有限，且往往是一次性的。对理财产品发行机构而言，面对产品净值化的大环境，更重要的是全面提升对产品回撤的控制能力，在低回撤的基础上实现相对更高的收益，才能提升用户体验，提高理财产品的竞争力。

　　普益标准研究员屈颖认为，一是全面评估产品特征。低费用并不等于高收益，投资者在选购产品时需要全面考量理财产品的各项特征，包括风险等级、投资期限、资产配置方向等。应避免单纯看重费用低而忽视了产品的实际适配性。

　　二是了解费用结构及透明度。理财产品的费用结构是否清晰透明是投资者选购时的关键点。投资者应详细了解费用的构成，确保所选产品不存在隐性费用或额外收费，避免因不清晰的收费体系而产生额外负担。

　　三是关注降费是否可持续。部分理财公司可能通过短期降费来吸引客户，但这种降费可能并非长期趋势。投资者需要关注产品费用的调整趋势，避免因费用下降吸引而盲目选择，最终未能享受持续的费用优惠。

　　杨颀认为，从投资者角度看，随着理财市场的不断发展，投资者对费率的敏感度也会不断提高，低费率的产品会更加受到青睐。目前来看，费率还有一定下调空间，目前理财公司的净利润率处于较高水平，仍有让利给投资者的空间。